全世界最大對沖基金，橋水基金創辦人 Ray Dalio 提出「3% 解決方案」，呼籲將美國財政赤字從佔國內生產毛額 (GDP) 的 7.5% 降至 3%，以穩定經濟。同時強調利率、多元化投資及替代貨幣的重要性，並警告政治分裂對市場穩定所構成的威脅。
(橋水基金 Ray Dalio：債務危機無可避免，主要國家債務已達新高度，建議持有黃金丶比特幣)
美國潛在的債務危機
Ray Dalio 近日在於瑞士舉行的世界經濟論壇上，接受 CNBC 節目《Squawk Box》採訪時談及美國債務，引用了其最近發表的新書《國家如何破產：駕馭大債務週期的原則》，闡述了國家債務的運作機制以及應對策略。
他強調，美國目前的財政赤字達到 GDP 的 7.5%，如果無法平衡赤字，可能引發市場供需失衡，導致債券市場動盪：
當前的債務規模已龐大到如果再發行大量國債，便可能造成供需不平衡；這時債券的持有者如果開始拋售，供給過剩就會帶來更嚴重的問題。
3% 解決方案
對此，他提出了「3% 解決方案」，呼籲將該比例從 7.5% 減至 3%，以穩定市場並避免衍伸而來的經濟問題：
政府利率是所有市場的基礎與依據，包括股票市場及債券市場。因此，要解決這個問題，關鍵數字是 3%。
Dalio 強調，要實現 3% 的赤字目標，除了增稅或削減支出外，也能在經濟狀況良好的時候採取行動，降低債務的利息成本：
當利率下降時，國家能減少債務支付的成本，從而更快達成穩定目標。
政治分歧成當務之急
而對於具體的利率措施，Dalio 則坦言，解決赤字的最大挑戰並非經濟問題，而是政治分歧：
首先，所有國會成員與總統都應該達成共識，優先將赤字控制在 GDP 的 3%。如果無法就具體措施達成一致，那麼可以按比例調整支出及稅收。這是一種備選方案，但重要的是必須實現 3% 的目標。
換句話說，當前的政治分裂阻礙了實際政策的落地，而這種情況可能或將進一步影響市場穩定性。
AI 仍有潛在應用場景
同時，就當前股市本益比 (PE) 處於歷史高位的現況，Dalio 被問及這是否是一個好的投資環境時，他表明市場中存在潛力領域，但投資者應謹慎關注利率變化帶來的風險：
目前某些領域已經漲得很高，尤其是創新領域如人工智慧 (AI)，但許多 AI 的應用場景仍被低估，這是一個潛力領域。
並補充，「市場走勢受到赤字問題影響，如果利率上升，市場可能會出現下跌。」
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投資多元化與替代貨幣的價值
在投資策略方面，Dalio 則強調多元化的重要性，他建議投資者應該分散資產，避免過度集中於特定市場：
大家需要具備更多關於「替代貨幣」的概念，比如黃金就是一種有效的分散資產。比特幣及債務也是貨幣的形式，但其風險在於它們本質上都是「對未來支付的承諾」，因此更需謹慎評估。
總而言之，Dalio 在訪談中強調了當前全球經濟中的財政赤字、利率及多元化投資的重要性，同時警告市場參與者需要更深入地理解經濟機制，為未來可能的風險做好準備。
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