由 AI 加密沙皇 David Sacks 與他的矽谷夥伴們在最新一集的 《All-In Podcast》上，邀請矽谷投資圈的重量級人物，也是身為管理超過 60 億美元資產的創投公司 8VC 的創辦人，防務科技公司 Palantir 的共同創辦人的 Joe Lonsdale。共同談論從美國總統川普 (Donald Trump) 的關稅政策，到 AI 晶片市場的最新變化，甚至連迷因幣熱潮也在話題當中。
關稅政策大轉彎，川普到底想幹嘛
美國總統川普 (Donald Trump) 近期對關稅政策「一日三變」，時而宣布對加拿大、墨西哥加徵關稅，一下又取消，讓全球市場震盪。Lonsdale 表示，川普可能是想藉關稅施壓加拿大，要求更嚴格控制芬太尼等毒品走私，保護美國年輕人免於毒品危害。
而作為主持人之一的矽谷知名投資人 Palihapitiya 則認為，這可能是川普試圖重塑全球經濟秩序，讓美國擺脫對美元的過度依賴，重塑美國企業競爭力。主持人 Freeberg 表示，這可能是川普的長遠策略之一，透過減稅、降低政府支出與加強本土製造業，來重塑美國經濟。
這樣的政策雖然短期內讓市場震盪，但可能是為了「壓低通膨、增加美國製造業競爭力」，長期來看可能對美國有利。
矽谷與華盛頓關係密切，創投圈是否變成新權貴
有鑒於矽谷與華府的關係越來越密切，導致有許多科技投資人陸續參與政府決策，像是 Palantir、Anduril 這類防務科技公司獲得美國政府不少的國防合約，甚至 AI 巨頭也開始與政府合作。但這樣的發展也引來批評：「矽谷科技人是否正在取代傳統政客，成為新的權貴集團？」
對此 Lonsdale 表示：「我們真正想要的是公平競爭，讓最好的技術贏得政府合約，而不是讓老牌企業靠關係繼續壟斷。」他也提出這核心問題：
- 政府是否該更加透明：開放所有合約標準，讓更多公司公平競爭。
- 政商關係是否過於密切：有外界人士認為矽谷正在複製華爾街的遊戲規則。
AI 雲端市場競爭激烈，CoreWeave 挑戰 AWS
近期話題熱度極高的 AI 雲端服務商 CoreWeave，即將以 300 億美元估值來首次公開募股 (IPO)。CoreWeave 擁有 25 萬顆輝達 (Nvidia) GPU，甚至比馬斯克 (Elon Musk) 的 Colossus AI 資源還多。
而主持人們也對 CoreWeave 的發展各持己見。有人認為 CoreWeave 的崛起靠的是「直接寫入硬體」的設計，這讓他們比 AWS、Azure 更快、更有效率。Lonsdale 則認為 CoreWeave 的成功關鍵是像「商品交易所」一樣運作，大量囤積 GPU 並觀察市場供應量來控制流動性。但 AI 晶片技術變化快，像這類業務能維持多久還是未知數。
迷因幣退燒，機構資金回流 DeFi
上週川普突然在自家社群媒體上發文，點名支持特定的加密貨幣，導致 Solana、XRP、Cardano 瘋漲 30% 以上。但 Lonsdale 認為，這其實是短期炒作，真正的大錢還是會回流 DeFi。
Lonsdale 認為 2025 DeFi 的成長動力：
- 迷因幣狂熱消退：市場逐漸回歸理性，機構投資人開始尋找更穩健的加密資產。
- 真實世界資產 (RWA) 興起：將房地產、債券等傳統金融資產代幣化，為 DeFi 帶來長期價值。
- 機構開始進場：像是貝萊德 (BlackRock)、高盛 (Goldman Sachs) 這些金融巨頭正積極布局加密市場。
Lonsdale 直言：「真正的 DeFi 應該專注於創造長期價值，而不是被短期投機市場綁架。」
成立比特幣戰略儲備，是否會掀起囤幣潮
美國政府宣布成立比特幣戰略儲備 (Bitcoin Strategic Reserve)，類似於數位黃金版的諾克斯堡 (Fort Knox)，專門儲存政府從犯罪組織沒收的比特幣。此外也成立「數位資產庫存」來管理各種政府持有的加密貨幣，像是以太幣 (ETH)、Solana (SOL) 等。以下是比特幣儲備與數位資產儲備政策重點：
- 比特幣儲備：美國政府不會賣出，長期持有。
- 數位資產庫存：財政部可以決定是否出售或換成更有價值的資產。
- 市場影響：這象徵加密貨幣將逐漸成為政府認可的資產類別，市場信心提升。
Lonsdale 表示政府應制定透明的市場規則，避免政策造成市場混亂。AI 加密沙皇 Sacks 則表示，比特幣是「去中心化且無發行人」的貨幣，應享有特殊地位，但其他加密貨幣需要接受更多市場監管。
全球市場動盪，美國經濟要如何穩住陣腳
目前美國政府面臨一項重大難題，也就是如何在不引發經濟衰退的情況下，來降低通膨並穩住債務。以下是可能的解法：
- 降低股市過熱現象：川普政府的策略可能是讓股市降溫，減少資產泡沫，從而降低消費、抑制通膨。
- 降低長期債務利息：如果市場動盪，投資人可能會轉向購買政府債券，推低利率，讓美國政府能夠「便宜借錢」，減少國債負擔。
- 提高 AI 生產力：AI 技術進步可能提升美國生產效率，降低長期經濟壓力。
這些政策雖然可能導致短期市場波動，但假使成功，長期可能會讓美國經濟回歸穩健發展。
(美國 AI 競爭力亮紅燈？AI 加密沙皇 Sacks：移民政策讓人才外流，中國 AI 已迎頭趕上)
這篇文章 從川普關稅談到 AI 與迷因幣！矽谷大咖 Lonsdale 與 AI 加密沙皇 Sacks 解析全球經濟變革 最早出現於 鏈新聞 ABMedia。
