
自從川普 (Donald Trump) 回歸白宮後,位於佛州的海湖莊園 (Mar-a-Lago) 幾乎成為「美國許願神燈」,全球各界人士排隊向川普這位「神燈精靈」尋求政策支持。而幣圈當然也不例外,也希望川普政府能推動比特幣戰略儲備 (Bitcoin Strategic Reserve, BSR) 與友善的加密監管政策,藉此提升市場價值,並為產業發展提供護城河。
然而這些願望真的是加密產業的最佳選擇嗎?這次交易所 BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 也向大家探討 BSR 和拼裝式加密監管法案 (Frankenstein Crypto Bill) 可能帶來的問題,以及幣圈真正應該向川普政府來爭取的政策方向。
比特幣戰略儲備成政治操弄下的風險
Hayes 率先表示,有許多幣圈人士認為美國政府應該開始大舉囤積比特幣,並納入國家戰略儲備,甚至成為全球儲備資產的一部分。然而政府的財政決策往往基於政治考量,而非以金融價值切入。
假設川普政府真的採納了懷俄明州參議員 Cynthia Lummis 的建議,購買 100 萬顆比特幣來作儲備,比特幣價格勢必飆升。但到 2026 年或 2028 年民主黨重新掌權時,他們可能會將這批比特幣變現,用於社會福利、基礎建設或其他政策支出。可市場的不確定性恐怕會壓低比特幣價格,甚至變成兩黨政治角力的籌碼。
Hayes 進一步說,如果美國政府真的囤積比特幣,是否會積極參與社群建設,如資助開發者、運行節點、參與網路治理等有待商榷。目前的討論多數集中在「購買與囤積」,而非長期參與。意味著政府持有比特幣的目的只是短期政治利益,而非促進比特幣網路的真正發展。
「BSR 可能會帶來短期漲勢,但長期來看,政治變動會讓市場陷入不穩定狀態。」Hayes 強調。
拼裝式加密監管法案,大型企業的遊戲規則
Hayes 表示,目前的加密監管法案,很可能會傾向於財力雄厚的大型企業,像是 Coinbase、貝萊德 (BlackRock) 等大型機構。這些企業擁有強大的遊說能力,可以推動對自己有利的監管規範,讓傳統金融的規則延伸到加密產業。
但真正去中心化的開發者和新創業者,往往無法負擔高額的合規成本。不只無法聘請時薪 2,000 美元的頂級律師,也無法在華府建立龐大的政治網路。因此這些法案可能會削弱去中心化的創新空間,讓加密市場變成少數巨頭的「遊樂園」。
許多開發者因為川普政府被認為「更支持加密貨幣」,紛紛計劃將公司遷往美國。但如果監管政策只是為了服務傳統金融機構,真正的創新人士終將會被淘汰。「加密監管應該支持去中心化創新,而不是讓少數大型企業壟斷市場。」Hayes 強調。
真正應該向川普政府許願的政策
川普政府的財政核心目標之一,是維持美元在全球的主導地位,並減少美國國債佔 GDP 的比重。Hayes 指出目前的全球儲備資產主要是美國國債,但隨著中國和全球開發中國家 (拉丁美洲、非洲、中東) 去美元化趨勢加劇,美國需要新的策略來維持經濟霸權。
Hayes 表示,讓比特幣成為「全球儲備資產」,而美元繼續作為主要交易貨幣,以下是他所提出的解決方案:
- 美國財政部公開宣佈:未來的全球儲備資產將包含比特幣。
- 逐步增加比特幣購買計劃:每次以市場價格 2 倍的溢價來購買比特幣 (BTC),但支付方式為 100 年期零息債券 (Century Bond),減少對美元的直接影響。
- 建立美元與比特幣的流通機制:透過 Meta 與推特等社交平台,允許用戶以穩定幣 (USDT、USDe) 進行交易,並提供比特幣儲蓄功能。
這樣的政策能讓美元維持全球主權貨幣的地位,同時讓比特幣成為更穩定的儲備資產,降低全球對美國國債的依賴。
美國的加密產業優勢,能源與法規支持
至於能源方面,Hayes 則指出美國擁有豐富的未開發能源可使用。他舉例阿拉斯加的天然氣與油田,表示這些能源可以用於比特幣挖礦,也無需運輸或轉換成本。此外美國的資本市場成熟,也可以為大型礦企提供穩定融資。
而美國法規是否允許自由挖礦,Hayes 表示目前政府可能會要求挖礦業者審查交易或記錄用戶資訊,這將破壞比特幣的去中心化精神。因此他認為一條簡單的法律至關重要:「區塊鏈技術與加密貨幣視為受《憲法》第一修正案保護的言論自由,政府不得強制收集用戶資料或干預交易。」
Hayes 指出,假設這項法案通過,美國將成為全球最適合發展加密產業的國家,並吸引全球礦工與開發者進駐。
加密市場的真正挑戰與機會
短期內,加密市場的樂觀情緒可能會因為川普當選而上升,但如果真正的監管改革與政策調整沒有落實,市場將面臨重大回調,。
- 比特幣戰略儲備 (BSR) 存在政治風險,可能成為兩黨鬥爭的籌碼。
- 加密監管法案可能更有利於傳統金融機構及大型企業,而非真正的創新人士。
- 真正的政策目標應該是讓比特幣成為全球儲備資產,同時維持美元的全球主權貨幣地位。
- 美國應該通過保護挖礦與區塊鏈技術的法規,確保加密產業能自由發展。
最後 Hayes 也向所有想要影響美國政策的幣圈人士大聲喊話:「不要只會在社群媒體上按讚,請實際去聯繫你所關注的議員們,發出真正的聲音!」
(川普誓言 6 個月內完善數位資產監管法規!AI 加密沙皇:開始評估比特幣儲備、矽谷業者全面支持)
這篇文章 Arthur Hayes:比特幣儲備恐成美國兩黨政治角力籌碼,加密法案淪為 Coinbase、貝萊德等機構遊戲規則 最早出現於 鏈新聞 ABMedia。